公司将继续加大C端市场布局，开展咖啡、植物基系列产品全面推广。公司全力打造金猫咖啡品牌★，充分释放产能，把全产业链的优质咖啡产品带给国人，成为咖啡产业领域的国货之光。公司将完成“非常麦★”系列燕麦奶全国布局，重点聚焦经营华东市场及其他重点城市。

　　1、本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第二届董事会第八次会议、第二届监事会第六次会议、2023年第一次临时股东大会、第二届董事会第十二次会议、第二届监事会第九次会议、第二届董事会第十六次会议、第二届监事会第十一次会议和2024年第一次临时股东大会审议通过，并经上海证券交易所审核通过★，已获得中国证监会同意注册的决定★。

　　经过多年发展★，公司形成了规模化的生产能力★，组建了高效的研发团队，积累了一系列核心技术成果，在行业内建立了良好的品牌优势和客户基础，在粉末油脂和咖啡领域已处于市场前列，在植物基领域已进入快速发展阶段★。

　　规模化生产的企业能够采用自动化、节能化较高的大型生产设备★，从而带来更高的生产效率，更稳定★、安全的品质保证★。同时★，也有着稳定的经营活动现金流及利润规模★，可以保证相对较高的技术研发投入★，从而保持产品的品质优势，提高公司的核心竞争力。新进入者难以在短时间内达到一定的业务规模★，因此本行业存在规模壁垒。

　　第二★，通过FSSC22000食品安全体系认证，建立了完整的危害分析与关键控制点体系，严格监督各生产环节★，确保产品质量及安全；

　　经营场所及主要生产经营地 江西省吉安市井冈山市新经济产园大楼9352-1室

　　10 2018★.12 《中华人民共和国产品质量法》（2018年修正） 全国人大 加强对产品质量的监督管理，提高产品质量水平，明确产品质量责任★，保护消费者的合法权益，维护社会经济秩序★。

　　国务院食品安全委员会作为国务院食品安全工作的高层次议事协调机构★，其主要职责是分析食品安全形势★，研究部署、统筹指导食品安全工作，提出食品安全监管的重大政策措施，督促落实食品安全监管责任。国务院食品安全委员会设立国务院食品安全委员会办公室，具体承担委员会的日常工作★。2018年3月★，根据第十三届全国人民代表大会第一次会议批准的国务院机构改革方案，将国务院食品安全委员会具体工作由国家市场监督管理总局承担★。

　　9、本次向特定对象发行完成前滚存的未分配利润由本次向特定对象发行完成后公司的新老股东按照发行后的股份比例共享★。

　　现磨咖啡通常选用新鲜烘焙的优质咖啡豆★，由经过专业培训的咖啡师在门店对咖啡豆进行现场研磨，再向萃取出的咖啡原液中加入牛奶等新鲜原料调配而成★，能够最大限度地保留咖啡的原始香气和纯正口感。作为★“消费升级”类产品★，现磨咖啡契合国民消费需求发展方向★，市场规模迅速增加，根据《2022年中国现磨咖啡行业研究报告》数据★，我国现磨咖啡行业规模从2017年的284.00亿元增长至2021年的876★.00亿元★，年均复合增长率高达32★.52%，同时★，未来我国现磨咖啡行业预计仍将保持高速增长★，2024年预计市场规模将达到1,917.00亿元。根据餐饮大数据研究与认证机构NCBD（餐宝典）《中国咖啡行业年度发展报告》，2023年中国现制咖啡市场规模达到1★,623.5亿元，预计到2025年，中国现制咖啡市场规模将突破2,200亿元。

　　5、本次发行的募集资金总额不超过人民币72,500★.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：

　　微胶囊化工艺技术 指 是一种将固体、液体或气体物质包埋★、封存在微型胶囊内形成固体微粒的技术，使其在生产和加工过程中不受外界环境所影响，已广泛用于食品★、香料★、纺织、化妆品★、印染等工业生产中

　　作为国内最早进入粉末油脂行业的企业之一，公司构建了较为完整和高效的研发体系★，已组建一支拥有七十余名以食品科学为主要学科背景、有着丰富行业经验的研发团队。基于公司发展战略和行业趋势★，公司建立了以油脂制品研究室、咖啡研究室★、植物基研究室、创新食品+糖浆研究室、测试分析部等为主架构的研发团队★，研究内容涵盖基础科学、工艺理论★、加工技术、食品风味科学等方向★。公司技术中心建有食品工艺研究平台★、食品风味科学研究中心等特色平台，以不同的研发路径探索食品原料及配料的多元化发展★。2023年度，公司获批设立国家级博士后科研工作站，目前工作站已进站2名博士人员★，同年，公司检测中心获批中国合格评定国家认可委员会CNAS认可。

　　中国饮料工业协会是饮料行业及相关企业★、事业单位自愿参加的非营利性、全国性社团组织。主要职责包括对饮料行业基础资料进行调查、统计★，掌握行业全面情况★，对国内外饮料市场进行调查和预测，研究饮料行业发展方向，探索行业发展规律；提出饮料行业发展规划、经济技术政策、扶优限劣政策及经济立法等方面的建议；开展饮料行业国家标准和行业标准的制定、修订工作；围绕产品质量与安全开展行业自律和质量评价工作★，协助政府部门搞好产品的质量管理工作。

　　在植物基食品领域★，发行人与国家粮科院在植物奶方面有着深入的合作★，联合共建“国家粮食（全谷物）技术创新中心★”，为更多消费者带来多样化的消费选择与健康体验。依托自主研发的酶解★、浓缩技术，发行人在率先上市冷冻燕麦浆、为燕麦奶行业市场发展提供更天然优质原料的基础上，还面向消费者推出了多款★“非常麦”燕麦奶饮料。发行人自2014年推出以新鲜椰浆、椰子油等为主料的椰浆粉产品★，椰浆由菲律宾★、越南原产地直采，优选成熟椰果，只取椰肉榨取新鲜椰浆。经过植物基团队的重点技术突破★，产品速溶性能卓越，常温可溶、不分层、脂感纯净★，已形成一定的市场规模★。

　　从技术层面来看，粉末油脂★、咖啡和植物基产品的生产需要融合食品学、生物学、化学★、工业化自动控制技术等学科的综合知识，为此需要对相应学科进行全面地了解和综合的认识，并具有将其综合运用于具体生产的能力。特别是在定制化、功能性粉末油脂的生产过程中★，生产工艺及物料配方等技术均起到至关重要的作用。

　　从服务层面来看，行业内企业还需具备能够根据市场变化和客户需求迅速开发出适应市场最新口味★、功能需求产品的能力。

　　粉末油脂 指 Creamer，以糖（包括食糖和淀粉糖）和/或糖浆、食用油脂等为主要原料★，添加或不添加乳或乳制品等食品原辅料及食品添加剂，经喷雾干燥等加工工艺制成的用于饮料增白、改善口感等的粉状或颗粒状制品

　　随着国内植物基消费理念的不断成熟以及消费者健康意识的增强★，植物基奶以“牛奶替代品★”的定位推向市场★，更符合消费者日益增长的营养健康需求★，且更符合当前低碳环保的发展趋势★。植物基奶相比传统植物蛋白饮料定价更高，消费场景为日常饮用，具有消费频次更高的特点，市场空间广阔。

　　8、本次发行募集资金到位后，公司基本每股收益和稀释每股收益可能短期内出现下降，本次向特定对象发行募集资金到位当年公司即期回报存在短期内被摊薄的风险。虽然公司为应对即期回报被摊薄风险而制定了填补回报措施，但所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策★，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，提请广大投资者注意。

　　在传统速溶咖啡行业方面，根据华经产业研究院数据★，2022年中国传统速溶咖啡市场集中度较高，且以国际品牌为主★，其中★，雀巢占比最高为 28.50%，前十大速溶咖啡厂商占比达到53★.60%★。

　　近几年来，植物基奶市场快速崛起，植物基奶以“牛奶替代品”的定位推向市场★，更符合消费者日益增长的营养健康需求，且更符合当前低碳环保的发展趋势。植物基奶相比传统植物蛋白饮料定价更高★，消费场景为日常饮用★，具有消费频次更高的特点。

　　截至2024年6月30日★，持有发行人股份5%以上的主要股东所持发行人股份不存在重大权属纠纷。

　　公司生产经营工作总体由生产计划部统筹★，生产计划部负责生产★、仓储★、物流、采购等各部门的协调联络，并通过ERP系统下达生产指令。生产计划部根据年度/月度生产计划★，结合客户滚动订单需求及产品库存情况进行生产效率分析与优化★，据此制定周生产计划并下达生产订单。各生产部门依据生产订单领用相应原辅材料，安排生产人员的排班作业，执行生产制造，完成产品的生产工作；同时★，各生产阶段实施严格的产品质量监测★，确保产品品质稳定可靠。

　　食品制造企业在竞争中赢得市场认同，不但需要较强的技术实力，而且须具有高效的客户服务能力★。

　　植物基行业可分为植物肉行业和植物基饮品行业，公司所处的植物基饮品行业可细分为植物蛋白饮料行业和植物奶行业。以花生奶、杏仁露★、核桃乳为代表的传统植物蛋白饮料行业已发展较为成熟，其中“银鹭花生奶★”、“养元六个核桃”★、“露露杏仁露”等产品在各自的细分赛道呈现单一企业大单品占据极高份额的特点。近年来★，以豆奶、椰奶、燕麦奶为主要品类的植物基奶市场发展迅速，呈现百花齐放的格局，既有Oatly等新兴品牌，也有达能、雀巢等全球食品饮料巨头★，还有伊利、蒙牛等跨领域食品饮料巨头。

　　根据Statista整理数据★，2021年全球咖啡行业收入规模约为4★,200.00亿美元（不含即饮咖啡）★，预计2025年全球咖啡行业收入规模将增长至5★,410.00亿美元。中国咖啡市场增速远高于全球市场增速。根据艾媒咨询数据，2022年中国咖啡行业市场规模达4,856★.00亿元，预计咖啡行业将保持27.20%的增长率上升，2025年中国市场规模将达10★,000★.00亿元。同时，我国咖啡消费渗透率相比国外成熟市场仍有很大提升空间，根据《2022中国咖啡产业发展报告》数据，美国★、德国、巴西★、法国等全球主要成熟咖啡市场年人均咖啡消费杯数平均值为449杯★，而我国年人均咖啡消费杯数仅为 9杯★。根据上海市文化创意产业促进会发布的《2024中国城市咖啡发展报告》，2023年中国人均年饮用数已上升至16★.74杯，但仍与世界主要咖啡消费国存在差距，增长潜力较大。由此可见，虽然我国咖啡消费已取得较快增长★，但国内对于咖啡消费量仍相对较低。随着城镇化进程加快、国民收入水平的提高★，以及咖啡从基本的提神醒脑到社交需求的演变，咖啡消费理念有望得以持续培育，市场空间广阔。

　　冷冻干燥技术是真空技术与冷冻技术相结合的新型干燥脱水技术，主要原理为将食品预先冻结★，在较高的真空度下，通过冰晶升华将食物水分除去而获得干燥。冻干咖啡主要以咖啡浓缩液为原料，预先充加氮气将咖啡浓缩液冷却发泡，经超低温设备进行冷冻得出含水结晶固体，再通过破碎机器进行造粒，筛选分离并经连续式真空干燥生产线进行升华干燥★，最终得出冻干咖啡颗粒成品。使用这种技术能够更大程度上保留咖啡原本的风味物质以及延长保质期★。

　　最终发行价格将在公司获得上海证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后，按照相关法律、法规和其他规范性文件的规定★，由公司董事会在股东大会授权范围内与保荐人（主承销商）根据发行对象申购报价情况★，以竞价方式确定★。

　　就植物基奶细分品类而言★，根据The vegan society数据，全球豆奶与巴旦木奶各占40%，其他品类主要为燕麦奶、椰奶等。分地区而言，资源禀赋和发展阶段决定东南亚国家豆奶更常见★，欧美国家巴旦木奶占有最大份额★。

　　公司采用★“以产定购★”的采购模式，公司有完备的ERP系统★，所有销售订单定期汇总通过物料管理系统以及排产系统形成各类原物料需求单以及生产计划。最后由生产计划及原物料需求单形成具体的采购清单。采购部门基于对宏观经济、行业经济及市场情况的判断，再综合合格供应商的报价情况★、结算模式等因素，凭借公司的规模优势★，与供应商签订长期框架协议★，并根据市场情况及销售订单情况及时锁定原料价格，从而在一定程度上降低原材料的价格波动风险。同时★，公司根据产品特性以及年度经营预算，对于大宗通用性原料预测分析后进行部分战略性采购★。公司在经营过程中严格控制库存，公司每日编制原材料库存表；在保证安全库存的前提下★，根据市场原材料波动情况，对库存进行合理的优化以降低原材料持有成本★。

　　粉末油脂制备主要流程包括混料、杀菌、乳化★、过滤、均质、干燥（喷雾★、冷却）、包装★、检测等★，涉及的主要技术包括微胶囊化技术★、喷雾干燥粉体化技术等★。

　　提升燕麦饮料口感、去除颗粒物的口感需要将燕麦中的成分物质粉碎到十分微小的级别★。高压均质技术是利用高压使得液料高速通过均质腔（阀）中狭窄的孔（缝）隙，把原先颗粒比较粗大的液料加工成颗粒非常细微★、稳定的液料的技术，能够增加食品稳定性，达到均质★、乳化的外观效果，也能起到杀菌的作用★，更好地保留食品的营养和风味★。

　　植物基是以植物为原材料★，富含蛋白质、脂肪等营养物质，具有类似动物性食品、饮料品质特征的产品，常见应用为植物肉★、植物奶等，以及以此为基础原料研发制作出的口味丰富★、形态各异的新型食品和饮料产品★。

　　食品制造行业属于资金密集型行业，涉及投资金额较大，因而实现规模化、集约化是行业竞争的重要因素之一★，虽然公司凭借多年经营积累已具备较为突出的生产能力★，但与国内外食品原料及配料巨头相比★，生产规模仍相对较小，公司制造能力有待增强★，以提升公司竞争力。此外★，粉末油脂、咖啡和植物基等下业具备良好的发展前景★，但公司现有产能已不能满足日益增长的市场需求，产能瓶颈成为制约公司快速发展的重要因素，限制了公司盈利能力的提升和市场份额的扩大。

　　从品质要求方面，未来粉末油脂产品的稳定性和营养指标等要求将持续提升★；在产品口味方面★，粉末油脂生产企业将在现有配方的基础上不断推陈出新，调制出更多具有特色口味的定制化产品；在用途方面，粉末油脂产品生产企业将根据下游不同粉末油脂产品的应用领域，结合工艺流程不断调整研发方向★，开拓新的下游应用领域并推出全新的功能化产品。同时★，随着食品安全类法律法规的严格实施及消费者的消费升级★，低端粉末油脂产品将逐渐被市场所淘汰★。

　　近年来，国内粉末油脂、咖啡、植物基等行业的整体技术水平取得了长足进步，但在高附加值、高技术含量产品方面的研发仍有待深入。国内部分企业的研发投入较少，产品创新性不足★，在一定程度上影响了行业技术进步。

　　资产科目 账面价值 纳入财务性投资计算口径金额 财务性投资占归属于母公司净资产比例

　　（1）为深耕主营业务★，实现公司战略发展，2022年11月14日★，公司全资子公司蔻歌食品签署了《扬州弘创股权投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，参与投资扬州弘创股权投资合伙企业（有限合伙）并成为有限合伙人，蔻歌食品认购金额为1★,000万元，合伙协议签署时认缴出资比例为12.33%，截至本募集说明书出具日，蔻歌食品已全部实缴出资。

　　吉安汇鑫 指 吉安市汇鑫管理咨询有限公司，曾用名西藏五色水创业投资管理有限公司

　　国内粉末油脂行业广阔的市场空间、良好的发展前景及相对较高的利润率★，吸引了一批新的企业进入该行业，但新进入者面临品牌效应★、生产规模、客户基础、营销渠道及人才稀缺等诸多壁垒，难以在短期内理顺各方面关系。因此★，目前国内粉末油脂市场仍由包括公司在内的少数优质企业占有大部分市场份额，未来在技术研发、产品品质、销售渠道及品牌知名度等方面具有优势的企业将获得更高的市场占有率。

　　我国咖啡市场的发展起步于上世纪80年代，这一阶段咖啡产品主要为传统速溶咖啡★，咖啡被当做提神醒脑的饮品，雀巢★、麦斯威尔占据较大市场份额★；上世纪90年代起，连锁咖啡兴起★，咖啡消费从满足消费者基础提神醒脑功能性需求上升到满足商务及休闲社交需求，星巴克、COSTA等连锁品牌发展迅速★；2014年以来★，随着互联网行业的发展，咖啡消费场景逐步多元化★，“自提+外卖★”、“线上+线下★”消费模式兴起★，瑞幸咖啡、连咖啡等新零售品牌发展迅速；2017年至今，随着人民消费水平和对咖啡认知的进一步提升和加深，消费者对品质、性价比、咖啡口感风味等方面有了更高的追求★，一方面，口感风味更好的现磨咖啡连锁店规模快速扩张，另一方面，精品预包装咖啡兴起★，包括更具咖啡液清澈、香气浓郁、口感柔和特点的冷萃咖啡，能更大限度地保留咖啡原香与风味的冻干咖啡★，精品即饮咖啡等品类。

　　发行人主营业务所处行业的行政主管部门为国务院食品安全委员会★、国家市场监督管理总局、国家卫生健康委员会及海关总署。

　　股东名称 质押股数 质押开始日 质押到期日 质权人 质押股份占其所持股份比例 占公司总股本比例 用途

　　吉安汇鑫主要业务为投资管理★，持有公司22.11%的股份。吉安汇鑫基本情况如下：

　　精品预包装咖啡包括冷萃咖啡液、挂耳咖啡、胶囊咖啡★、冻干咖啡等新兴品类，其中，以三顿半、隅田川★、永璞为代表的国产品牌发展亮眼★，业务增长速度较快。

　　经第十三届全国人民代表大会第一次会议批准，将国家卫生和计划生育委员会★、国务院深化医药卫生体制改革领导小组办公室★、全国老龄工作委员会办公室、工业和信息化部的牵头《烟草控制框架公约》履约工作职责、国家安全生产监督管理总局的职业安全健康监督管理等职责整合，组建国家卫生健康委员会，作为国务院组成部门★。

　　公司的咖啡产品主要包括速溶咖啡、咖啡固体饮料、冷萃咖啡液、烘焙咖啡豆、研磨咖啡粉★、咖啡浓缩液★、冻干咖啡等，涵盖咖啡的全产品链。公司拥有自主研发的冷萃咖啡标准化产线、HALAL认证、FSSC22000认证、雨林联盟（RA）认证；建有江苏省研究生工作站★、苏州市咖啡深加工工程技术中心等研发平台；在冷萃咖啡产业化、脱技术、咖啡保香技术等领域取得较大的技术突破，技术成果均实现了产业化★。

　　6 深烘焙 较中深烘焙度稍强，颜色变得相当深★，苦味较酸味强★，属于中南美式的烘焙法★，极适用于调制各种冰咖啡。

　　在国家对食品安全工作日益重视的背景下★，2021年《中华人民共和国食品安全法》等一系列法规陆续颁布★、修订并实施。同时，消费者对食品安全关注度的不断提升及消费意识的普遍增强，促使了奶茶★、咖啡、植物基等领域的下游客户在采购原材料时，会倾向于选择品质有保证、供货有保障、研发效率高、市场口碑好的供应商★。另一方面，日趋严格的食品监管环境也提高了粉末油脂、咖啡★、植物基行业的进入门槛，将加速淘汰业内规范性较弱、产品品质较差的企业，有利于行业长期规范发展★。

　　报告期内，发行人均较好地实现了各年初制订的发展计划。发行人管理层能够充分考虑市场的发展状况以及公司的实际情况★，制定相应的经营计划，在实施过程中能够勤勉尽责地完成计划，并针对市场环境的变化，及时对公司经营策略作出调整，保证了报告期内公司经营计划的较好完成★。

　　宁波和理的合伙人由公司管理人员及业务骨干组成。宁波和理除持有佳禾食品股份外★，不从事其他业务，其持有公司5.21%的股份。宁波和理基本情况如下：

　　公司将继续以业务发展为导向，通过职责分工、岗位配置、流程优化★，持续进行人力资源优化★。完善人才培养开发机制，建立核心岗位的人才梯队培养计划，加快人才队伍的升级迭代★，打造一支技能化、精英化的人才队伍★，以支撑公司多业务发展。优化全面的长短期激励机制，激活组织，激发员工活力，进一步提高人效及人力成本效能★。

　　由于粉末油脂行业具有产品品质要求不断提高★、规模经济效应明显、技术研发水平越发重要等行业特征，同时兼具原材料价格波动等因素的影响★，小型企业难以在短期内提升经营规模从而降低单位成本★，同时其抵御风险的能力也较弱，在市场竞争中的生存空间将不断受到挤压★，因此，未来粉末油脂行业的产能有进一步集中的趋势。

　　3、本次向特定对象发行的定价基准日为发行期首日★，发行价格不低于定价基准日前20个交易日（不含定价基准日）公司股票交易均价的80%（定价基准日前20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）★。若公司股票在本次向特定对象发行定价基准日至发行日期间发生除权★、除息事项的★，本次向特定对象发行的发行底价将进行相应调整。

　　公司粉末油脂产品主要包括奶茶用粉末油脂★、咖啡用粉末油脂、烘焙用粉末油脂等。公司积极用标准抢占制高点★，参与起草《植脂末》《粉末油脂》《植物基奶油》等多项标准★，深耕专用油脂领域。公司建有健康粉末油脂（国际）联合创新中心、苏州市功能性粉末油脂工程技术研究中心等研发载体★。公司参与申报的★、以粉末油脂产品为代表的《食品工业专用油脂升级制造关键技术及产业化》项目曾荣获“国家科学技术进步奖二等奖”★。公司的粉末油脂产品是江苏省“专精特新”产品。同时★，公司专利技术产品冷溶植脂末、耐酸植脂末等产品已量产，自主研发的发泡粉末油脂也进入量产阶段★，满足客户差异化的需求★。

　　企业名称 宁波和理投资咨询合伙企业（有限合伙） 成立时间 2018年5月21日

　　7 2021★.4 《中华人民共和国进出口商品检验法》（2021年修正） 全国人大 加强进出口商品检验工作，规范进出口商品检验行为，维护社会公共利益和进出口贸易有关各方的合法权益，促进对外经济贸易关系的顺利发展★。

　　燕麦奶作为近年来新兴起的高附加值品类以远高于行业整体的速度增长，根据尼尔森数据，美国燕麦奶占植物基奶市场份额达14%，增长率则高达203%★，超出行业20%的增速；根据艾媒咨询数据，近两年我国燕麦奶市场发展迅速，市场规模由2019年的 6.9亿元增长至2021年的42.3亿元，年均复合增长率为147.60%，预计2025年市场规模将达到209★.8亿元★。

　　10 2019★.5 《关于深化改革加强食品安全工作的意见》 国务院 明确食品安全工作的指导思想、基本原则和总体目标，围绕建立最严谨的标准、实施最严格的监管、实行最严厉的处罚、坚持最严肃的问责、落实生产经营者主体责任、推动食品产业高质量发展、提高食品安全风险管理能力。

　　（2）2023年1月19日，蔻歌食品签署了《南京祥仲创业投资合伙企业（有限合伙）有限合伙合同》，参与投资南京祥仲创业投资合伙企业（有限合伙）并成为有限合伙人★，蔻歌食品认购金额为1,500万元★，合伙协议签署时认缴出资比例为3★.42%，截至本募集说明书出具日，蔻歌食品已全部实缴出资。

　　我国现磨咖啡行业竞争长期以来呈现“一超多强★”的格局，星巴克★“一超”之下新玩家“多强★”崛起，根据欧睿咨询的数据，2020年现磨咖啡行业品牌市场份额CR5、CR10分别48.6%★、51%，其中星巴克市占率稳居第一，2020年达到36.4%；同时，由于现磨咖啡标准化程度较高★、易于规模化扩张，且消费者咖啡消费需求及消费场景日趋多元化，以瑞幸咖啡为代表的本土咖啡品牌，以及跨界参与品牌迅速发展★，呈现“多强★”崛起的局面，其中瑞幸咖啡发展尤其迅速，当前中国门店数量已经超过星巴克★，市场正逐步从星巴克“一超多强”向星巴克★、瑞幸咖啡“两超多强”的局面发展。

　　所有发行对象均以人民币现金方式并以相同价格认购本次向特定对象发行的股票★。

　　公司主要产品出口至多个国家，产品出口需遵守海关总署监管。海关总署是国务院直属机构★，主管全国进出口食品安全监督管理工作，主要职责包括负责全国海关工作、组织推动口岸“大通关”建设、海关监管工作★、进出口关税及其他税费征收管理、出入境卫生检疫和出入境动植物及其产品检验检疫、进出口商品法定检验等。

　　食品及饮料行业对于食品安全、营养、口味有着极高的要求。下游客户在选择供应商时均较为慎重，需要综合考虑生产企业的产品开发能力★、质量控制能力、快速服务能力以及性价比等因素，优先选择市场口碑好、质量可靠的优质供应商及其产品★。同时，下游客户对于生产厂商具有一定的黏性，一旦选定了某种产品★，在饮料开发或销售过程中★，一般不会频繁更换供应商，这是因为不同生产厂商的产品的口味、品质各不相同，更换供应商需要对饮料产品重新开发或推广★。因此★，行业新进入者往往无法在短期内形成紧密的客户群★，难以快速地建立品牌并打开市场，存在一定的行业进入壁垒。

　　在咖啡方面，发行人拥有“低速溶咖啡★”、“冷萃咖啡”相关专利技术★，金猫咖啡建有★“江苏省研究生工作站”等研发平台，有效推进了研发成果的持续转化，如：已建有标准化的连续式冷萃咖啡生产线★，相关产品已实现批量式生产并投放市场★。2022年，金猫咖啡获批建设“苏州市咖啡深加工工程技术研究中心”，打造了咖啡全产业链生态平台，金猫咖啡获得“国家高新技术企业”认定。2023年★，金猫咖啡5支咖啡豆产品在IIAC秋季赛中获得了金奖，其中一支获得了IIAC铂金奖★，同年★，金猫咖啡获评★“2023年度首批省星级上云企业”的荣誉。

　　在消费升级的趋势下，粉末油脂下游奶茶、咖啡行业发展迅速，现制茶饮已成为备受众多消费者青睐的休闲消费饮品★，根据中国连锁协会测算，我国在营业的现制茶饮门店总数2022年底已达约48.6万家★；根据艾媒咨询数据显示★，2023年中国新式茶饮市场规模将达3,333★.8亿元★，随着新式茶饮消费场景更加多元化，品类不断创新拓宽，消费者对新式茶饮的热情持续上升，预计2025年中国新式茶饮市场规模达到3,749★.3亿元；随着国内咖啡消费理念的快速传播，咖啡饮用日常化且消费场景多元化，近年来中国咖啡市场处于快速增长阶段。下业的发展有力带动了粉末油脂需求及市场规模的提升★。

　　咖啡豆的烘焙是咖啡生豆的化学与物理性质转变转化过程，只有经过烘焙之后才能产生能够释放出咖啡香味的成分，因此★，烘焙环节是咖啡生产最重要的环节之一★。烘焙豆的品质主要由咖啡生豆决定，同时烘焙设备和工艺也会对口感有重要影响★。烘焙工艺主要由烘焙师设置温度曲线决定。通过调整不同的温度★、时长★、爆点的参数★，可以实现对咖啡豆的浅度、中度★、深度烘焙★，不同程度的烘焙对口感影响较为明显。咖啡的专业烘焙通常分为以下几种方式：

　　经营范围 投资咨询。（未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

　　8 极深度烘焙 烘焙度在碳化之前，有焦糊味，主要流行于拉丁国家★，适合快速咖啡及卡布基诺。

　　公司主要生产销售植物基饮品。我国植物基饮品行业处于“植物蛋白饮料向植物基奶定位转变”的品类演变重要战略机遇期★，发展前景广阔，近年来，植物基奶以“牛奶替代品”的定位推向市场★，更符合消费者日益增长的营养健康需求，且更符合当前低碳环保的发展趋势。植物基奶相比传统植物蛋白饮料定价更高，消费场景为日常饮用，具有消费频次更高的特点，市场空间广阔★。

　　7、按照中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》及《公司章程》等相关规定，公司于2023年5月19日召开的第二届董事会第八次会议通过了《关于公司未来三年（2023-2025年）股东分红回报规划》★，对公司的利润分配政策进行了进一步规范并对公司未来三年的股东回报规划进行了明确。

　　冻干 指 将含水物料冷冻成固体，在低温和真空条件下利用水的升华性能，使物料低温脱水而达到干燥的新型干燥手段

　　为顺应内外部环境变化★、引领消费市场需求，公司适时将渠道策略调整为★“2B2C兼顾，双轮驱动发展★”★。一方面，凭借公司在B端的长期渠道资源和优势★，根据市场需求逐步扩大研发，进一步提升B端的★“晶花★”粉末油脂、咖啡、“佳芝味”糖浆、★“卡丽玛★”椰浆及浓醇牛乳等创新食品等产品竞争力，拓展销售渠道及客户资源；另一方面，得益于消费者对口感的追求、对健康与环保意识的增强，越来越多的消费者注重消费的个体体验及符合健康环保趋势的产品。公司前瞻性地布局研发，并顺势推出面向C端渠道销售的“非常麦”燕麦奶★、★“金猫”咖啡、“苏小丸★”预制甜品等产品，快速扩张渠道★，提高企业盈利能力。

　　截至2024年6月30日，公司衍生金融资产金额为58.16万元，主要为公司为对冲原材料价格波动风险而对生产经营所需原材料如植物油脂、玉米淀粉★、白糖等进行期货套期保值，以及为对冲境外采购销售形成的外币汇率波动风险而对外币进行远期结售汇业务形成的少量公允价值变动★，具有真实交易背景，不存在过度对冲或者投机的情★。

　　根据《第九条★、第十条、第十一条、第十三条★、第四十条★、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》第一条的适用意见，财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资★；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。金额较大是指★，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。

　　HACCP 指 危害分析关键控制点，是一种以科学为依据★，旨在保证食品安全的系统性的加工流程控制系统。作为一种科学的、系统的方法，应用在从初级生产至最终消费过程中，对特定危害及其控制措施进行确定和评价，从而确保食品的安全

　　4 2022★.3 《食品生产经营监督检查管理办法》 国家市场监督管理总局 加强和规范对食品生产经营活动的监督检查★，记录、归集、分析监督检查信息，提升监管水平。

　　精品预包装咖啡包括冷萃咖啡、冻干咖啡、挂耳咖啡★、胶囊咖啡、即饮咖啡等品类★，相比传统速溶咖啡★，精品预包装其工艺特点能够保留更好的咖啡风味★，日益受到消费者的追捧。根据《雀巢TMIC有谋2023包装咖啡趋势报告》，淘系包装类咖啡2020年至2022年复合增长率超19%，由于新品类新技术驱动，冻干咖啡★、黑咖啡带动速溶品类增长，咖啡液和挂耳咖啡增速领先大盘★。根据头豹研究院数据★，2020年我国预包装咖啡市场规模为350.70亿元★，其中传统速溶咖啡市场规模为116.50亿元★，精品速溶咖啡的市场规模为155★.90亿元，即饮咖啡的市场规模为78.30亿元；2016年至2020年，预包装咖啡市场因受到精品速溶咖啡的驱动，年均复合增长率为26.01%，其中精品速溶咖啡增速最快，年均复合增长率为69★.25%，传统速溶咖啡和即饮咖啡的年均复合增长率分别为10.55%和16.78%★；未来5年，随着人均咖啡饮用量的提升，我国的预包装咖啡市场规模预计将以14.47%的年均复合增长率增长，其中精品速溶咖啡年均复合增长率预计为21.58%，即饮咖啡年均复合增长率预计为17.40%，而传统速溶咖啡市场规模预计将下降。

　　根据Research and Markets数据★，近年来全球植物基市场规模高速增长★，2020年市场规模已发展至211.00亿美元★，预计2024年全球植物基市场规模将增长至355★.00亿美元。此外，英敏特预计 2025年中国植物基饮料市场销售额将达到775★.00亿元人民币★，销售量将达到47.37亿升。

　　7 极深烘焙 属于深度烘焙，色呈浓茶色带黑，酸味已感觉不出，在欧洲尤其以法国最为流行，因脂肪已渗透至表面，带有独特香味，适合咖啡欧蕾，维也纳咖啡。

　　随着下游食品消费的多元化、精细化发展，过去以食品生产商主导的消费品供应模式已开始向终端消费者需求驱动的生产模式进行转变，近年来粉末油脂、咖啡等食品配料生产逐步呈现出“多批次★、小批量★、多品种、多规格”的发展趋势，也对食品制造商的生产品质和交付能力提出了挑战，因此★，食品原料供应的健康性、功能性★、安全性及经济性已是衡量食品企业制造能力的关键指标。

　　6 2022★.4 《★“十四五”国民健康规划》 国务院 全面推进健康中国建设，实施积极应对人口老龄化国家战略★，加快实施健康中国行动。完善食品安全风险监测与评估工作体系和食品安全技术支持体系，提高食品安全标准和风险监测评估能力★。

　　报告期内，公司营业收入分别为239,948★.61万元、242,764.02万元、284,127.46万元和 107★,344★.47万元，归属于母公司股东的净利润分别为 15,071.88万元、11,537.93万元★、25★,775★.07万元和6,944.39万元。由于公司业绩受粉末油脂、咖啡、植物基及其他创新食品等产品的市场需求情况以及主要原材料价格和各项成本等因素直接影响★，未来若出现下游市场消费需求放缓或下降、行业竞争日益激烈、产品价格下降、原材料及人工成本上涨，则将会对公司经营产生不利影响★，导致公司可能出现业绩波动的风险★。

　　由于所处食品行业，公司历来十分重视产品质量及食品安全★。为持续保障产品质量，公司构建了多层级的全面质量及产品管理体系，包括：

　　就产品供应种类而言，相比于普通制造商较为单一的产品供应，公司依托丰富的产品开发经验★，已建立全面的产品体系，可以满足不同客户差异化的需求。在生产能力上，公司已是国内生产规模较大的粉末油脂生产商之一。报告期内★，公司产品发货涵盖全国三十余个省、直辖市及自治区以及马来西亚★、印度尼西亚★、缅甸等二十余个国家及地区。公司以完备的生产能力和丰富的产品线为下游消费市场提供了供应保障能力★。

　　从需求变化趋势来看，随着人们收入的提升以及消费意识的转变，市场对粉末油脂产品的选择将更加注重安全★、营养和便捷，符合下游消费需求的粉末油脂产品不断推陈出新。可见，下游应用领域消费需求的不断创新发展对粉末油脂行业的发展产生了促进作用，推动粉末油脂行业的专业化程度持续提高，产品的多样化及差异化特征越发明显。近年来★，高附加值、个性化的食品饮料已成为行业发展趋势，智能化、多元化★、定制化的生产需求不断加大★；开发功能性新产品★、提高产品品质、加大品牌培育成为业内共识★。

　　2 2023.7 《关于恢复和扩大消费的措施》 国家发展改革委 扩大餐饮服务消费★。倡导健康餐饮消费★、反对餐饮浪费，支持各地举办美食节，打造特色美食街区，开展餐饮促消费活动★。

　　本公司及全体董事、监事★、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。

　　国内茶饮市场经过十余年高速的竞争和发展★，头部品牌已经形成了相当的规模和利润，市场竞争激烈★，海外市场是必然的第二增长曲线★。以东南亚市场为例★，东南亚拥有庞大的人口基数且人口结构呈年轻化趋势，该等偏年轻化的人口特征带来较强的“尝鲜”能力，为中国茶饮品牌进军东南亚带来稳定的消费基础和接受能力★，东南亚国家的人口总数大约是6亿，年龄多集中在30岁左右，较为年轻化★，印尼市场是东南亚最大的消费市场，15-39岁的年轻人占比41%。同时★，东南亚国家处于热带气候，全年平均气温接近30摄氏度★，东南亚冷饮市场几乎不存在淡旺季之分，当地人民几乎全年都有冷饮需求★。另外，东南亚地区的饮食习惯偏甜★，奶茶符合当地人对于甜品的需求★。因此，东南亚奶茶及粉末油脂市场潜力巨大，根据EqualOcean统计，东南亚国家奶茶市场规模超40亿美元，并且增速高于内地，全球粉末油脂市场规模超500亿美元★，市场空间巨大★。

　　公司打造了智能示范车间，2024年南通佳之味工厂获得了省级智能工厂的荣誉称号★，推行精益化生产模式，制造团队具备多年的行业经验★，可以在充分融合市场需求与生产能力后优化和安排生产★；同时★，公司在关键工艺和产品间的快速换型上执行标准化作业，实现了不同品种产品生产的快速切换，并通过配备全自动的包装线和严密的产品检验设备，保障生产的高效、稳定★，从而满足客户在品种、质量及供货时间上全方位的要求★。此外，公司生产基地位于长三角核心地区，周边生产物料供应和运输物流基础较为完善和发达，也有效提升了公司的供应保障效率。

　　报告期内，公司主营业务为粉末油脂、咖啡、植物基及其他产品的研发、生产和销售。公司生产的粉末油脂、咖啡★、植物基等产品作为奶茶★、咖啡等食品饮料的重要原料★，其业务的增减受下业的影响较大。若宏观经济或消费偏好发生重大不利变化★，导致消费者对奶茶、咖啡食品的消费需求严重下降，则下游的食品工业客户及餐饮连锁类客户将会减少对粉末油脂、咖啡★、植物基等产品的购买量，进而影响到公司产品的销售及经营业绩★。

　　当前咖啡深加工市场集中度仍较低，年烘焙量大于1万吨的咖啡深加工企业仅有有限几家，市场中存在大量中小玩家★。同时，精品咖啡深加工产能稀缺，大型加工厂商产能以传统即饮咖啡和速溶咖啡为主，中型加工厂商主要面向咖啡厅、餐饮★、酒店市场★，部分小型加工厂商具有精品咖啡豆烘焙能力，但不具备冻干★、冷萃等进一步深加工能力。

　　1 2023.3 《食品相关产品质量安全监督管理暂行办法》 国家市场监督管理总局 加强对食品相关产品生产者、销售者的主体责任及生产全过程控制，明确食品相关产品质量安全追溯制度★、召回管理制度、标签标识管理制度等★。

　　经营范围 食品（包含食用油脂制品）生产★、销售；从事与本公司生产产品同类商品的批发和进出口业务（不涉及国营贸易管理商品,涉及配额、许可证管理商品的,按国家有关规定办理申请）,提供售后服务。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）（外资比例低于25%）

　　在粉末油脂领域，公司是国内较早进入粉末油脂产品领域的企业★，自成立以来始终深耕于以粉末油脂为核心的食品原料及配料的研发、生产和销售。凭借良好的研发能力★、稳定的产品质量、完善的制造体系以及广泛的营销服务网络★，公司粉末油脂的产品品质、品牌形象和知名度不断提升，确立了较为领先的市场地位，根据华经产业研究院的数据，2023年全国植脂末市场规模为86.47亿元★，由此计算，2023年公司粉末油脂产品销售规模在国内市场的占有率为22★.27%。

　　自本次发行董事会决议日前六个月起至本募集说明书出具日★，公司新投入或拟投入财务性投资共2★,500万元★，已从本次募集资金总额中扣除。

　　近年来，全球粉末油脂市场规模保持稳定增长。根据市场研究机构 Statista的预测数据显示，2022年全球粉末油脂市场规模增长至63.73亿美元，其中中国市场规模为11.44亿美元。

　　此外，在产品认证上，公司多项产品通过认证（HALAL）、棕榈油可持续发展圆桌会议（RSPO）认证，速溶咖啡系列产品通过雨林联盟（RA）认证，燕麦奶通过欧洲素食认证、有机认证等。

　　截至本募集说明书出具日，发行人有1家境外子公司，为晶茂国际，主要经营地点为新加坡，负责部分原材料、商品的进出口及分装业务。具体情况如下：

　　公司紧抓社会“消费升级”大势★，把握新机遇，拥抱变化，实现新发展。公司以★“佳禾让生活更添健康和美味★”为企业愿景，以“开启植物营养新时代★”为企业使命，坚持“客户至上，创造价值，勇于担当，沟通协作，诚实包容”的核心价值观，始终致力于为消费者提供健康★、天然、可持续发展的产品配料和一体化解决方案★。公司将持续不断地继续加强粉末油脂的市场地位，通过研发投入、客户服务★、品牌推广等方式强化现有的市场领先格局，持续提升公司主营产品的市场地位★。此外，公司基于较强的研发能力，不断推出满足市场需求的新产品，进一步拓宽公司产品线★。公司将重点发展咖啡、植物基食品、创新食品产业★，满足多元化的市场需求。同时加大力度推进咖啡及植物基板块业务，加快推动to B★、to C端市场的推广★，增强公司的综合竞争能力，增加公司的营业收入★，保持可持续发展的趋势。

　　在本次发行董事会决议日至发行日期间，上市公司若发生送红股★、资本公积金转增股本★、回购★、股权激励计划等事项导致公司总股本发生变化★，本次发行股份数量的上限将作相应调整。在上述范围内，最终发行数量将在本次发行获得上海证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后，由公司董事会根据公司股东大会的授权、中国证监会相关规定及发行时的实际情况，与本次发行的保荐人（主承销商）协商确定★。

　　报告期内，发行人已建立较为完善的法人治理结构，主要股东通过股东大会行使其股东权利，不存在主要股东超越股东大会影响发行人正常经营管理、侵害发行人及其他股东利益、违反相关法律法规的情形。

　　由于油脂自身的特性，如难与其他食品原料均匀混合，易受到空气等因素影响发生氧化反应等，而若将其包裹，实现微胶囊化★，则能避免其与外界环境接触，利于原料均匀混合★。微胶囊化技术是指利用天然或合成高分子材料，将分散的固体、液体★，甚至是气体物质包裹起来★，形成具有半透性或密封囊膜的微小粒子的技术。包裹的过程即为微胶囊化★，形成的微小粒子称为微胶囊。微胶囊技术可以改变物质形态★、保护敏感成分★、隔离活性物质、降低挥发性、使不相溶成分混合并降低某些化学添加剂的毒性等。微胶囊化后，粉末油脂的加工性能得到大幅改善，更加便于储存和运输。

　　我国植物基奶主要包括豆奶、椰奶、燕麦奶品类★，根据智研瞻产业研究院数据，我国植物奶市场规模从2016年的151★.75亿元增长至2020年的310.26亿元，年均复合增长率为19.58%，保持高速增长。

　　通过多年的布局★，公司已建立较为完善的国内外营销网络体系，拥有高效优质的销售渠道。国内方面★，公司结合自身地理区位及经营策略，建立了以华东★、华南等消费集聚地为核心，并完善覆盖华北、西南、华中★、东北、西北等七大区域的销售布局，同时设置了三十余处区域营销及服务分支机构，持续地进行市场开拓和客户服务★；国际贸易方面★，公司成立国际贸易部门负责境外销售业务，并在新加坡设立了业务中心，形成了以新加坡为中心，辐射马来西亚★、印度尼西亚、缅甸★、泰国等东南亚市场的销售布局★，同时业务延伸到部分欧洲国家，境外销售成为公司重要的销售方向。

　　公司新产品开发能力突出★，可以满足客户多样化、功能化的产品需求。粉末油脂、咖啡、植物基等原料产品主要应用于奶茶、咖啡等快速消费品，直接面对终端消费者★，公司通过组建专门的产品研究室★，持续进行风味和功能化产品的开发。公司凭借多年的研发优势★、实时跟进消费偏好变化，每年推出多项新产品★，以满足终端消费者差异化的消费需求★。

　　9 2020.10 《中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标的建议》 中央 增强消费对经济发展的基础性作用★，顺应消费升级趋势，提升传统消费，培育新型消费★，适当增加公共消费★。以质量品牌为重点，促进消费向绿色、健康★、安全发展，鼓励消费新模式新业态发展。

　　3 微中烘焙 中度的烘焙火候和浅烘焙★，除了酸味外★，苦味亦出现了★，口感良好。香度★、酸度、醇度适中★，常用于混合咖啡的烘焙★。

　　咖啡生产工艺流程包括：咖啡豆验收、咖啡烘焙、熟咖啡豆研磨成粉、咖啡粉制成冷/热萃咖啡液、经高温萃取浓缩以及调配制成浓缩咖啡液★、浓缩咖啡液经喷雾干燥并冷却制成速溶咖啡粉等。咖啡行业使用的技术主要包括烘焙工艺技术、喷雾干燥粉体化技术、冷冻干燥技术、冷萃冰滴咖啡技术等★。

　　2 2022.11 《食品安全抽样检验管理办法》（2022年修正） 国家市场监督管理总局 规范食品安全抽样检验工作，加强食品安全监督管理★。市场监督管理部门组织实施的食品安全监督抽检和风险监测的抽样检验工作★。

　　注：截至2024年6月30日★，公司回购专用证券账户中持有公司股份4★,470,498股★，占公司总股本的1★.12%★。

　　精品预包装咖啡热点细分品类发展情况方面★，根据《中国速溶咖啡行业现状深度分析与发展前景调研报告（2022-2029年）》数据，我国冻干咖啡粉市场规模由2017年的1.14亿元增长至2021年的17.52亿元，年均复合增长率为98.00%，冷萃咖啡液市场规模由2017年的0★.11亿元增长至2021年的10.22亿元，年均复合增长率为210.47%★。

　　报告期内，发行人的控股股东★、实际控制人柳新荣和唐正青不存在重大违法违规行为。

　　最终发行对象将在公司获得上海证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后，由董事会在股东大会授权范围内，按照相关法律、行政法规、部门规章或规范性文件的规定★，根据发行竞价结果与保荐人（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整★。

　　我国植物基奶未来仍将保持高速增长★，一方面，相比欧美发达市场★，我国植物基奶人均消费量仍较低★，增长潜力巨大★，根据欧睿数据，2021年我国植物基饮品年人均消费量为2.20升，美国为4★.40升，英国为4★.30升；另一方面，在当前低碳环保发展及消费者营养健康需求提升的趋势下★，植物基奶对乳制品的替代渗透率仍有较大提升空间★，根据智研瞻产业研究院、欧睿咨询数据，2020年我国植物基奶市场规模占乳制品市场规模比例为4.86%★，仍处于较低水平，根据Euromonitor数据★，2020年全球植物基奶占乳制品类别规模约9.00%。

　　经第十三届全国人民代表大会第一次会议批准，将国家工商行政管理总局、国家质量监督检验检疫总局、国家食品药品监督管理总局、国家发展和改革委员会的价格监督检查与反垄断执法职责、商务部的经营者集中反垄断执法以及国务院反垄断委员会办公室等职责整合，组建国家市场监督管理总局，作为国务院直属机构。

　　粉末油脂是奶茶★、咖啡、烘焙及麦片食品等下游产品的原材料★，下业的增长是粉末油脂市场发展的直接动力★。近年来，我国奶茶、咖啡★、烘焙食品及麦片食品保持了良好的发展态势，因此，粉末油脂产品的市场需求相应提升★。另外，在零食、冷饮★、保健品等领域，注重口味和营养的功能性粉末油脂的需求也在不断提升，将成为粉末油脂行业未来新的增长点。

　　受未来我国市场需求持续增长、行业政策有效推动等因素影响，我国粉末油脂、咖啡★、植物基行业内具有较强综合实力的企业已获得了良好的发展机遇。但该类的企业却往往因融资渠道较为单一★，无法充分应对经营成本变动、客户需求规模化等因素的影响；同时★，资金不足限制了企业的研发投入，从而对行业内企业的中长期发展形成制约。

　　募集说明书、本募集说明书 指 《佳禾食品工业股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票募集说明书》

　　3 2022.12 《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》 中央★、国务院 提高吃穿等基本消费品质。加强引导★、强化监督、支持创新★，推动增加高品质基本消费品供给，推进内外销产品同线同标同质。倡导健康饮食结构，增加健康、营养农产品和食品供给★，促进餐饮业健康发展。

　　发行人无形资产包括土地使用权、软件★、排污权及商标。报告期各期末，发行人无形资产构成情况如下：

　　近年来★，随着食品生产行业的持续发展，行业集中度呈现出逐步提高的趋势，行业的规模经济效益越发明显。

　　公司于2023年5月19日召开董事会审议本次发行的相关议案，自本次发行的董事会决议日前六个月起至今，公司新投入或拟投入财务性投资情况如下：

　　9 2020.3 《食品生产许可管理办法》（2020年修订） 国家市场监督管理总局 规范食品、食品添加剂生产许可活动，加强食品生产监督管理，保障食品安全等。

　　此外，公司根据行业特点合理制定了以直销为主的销售模式，与业内知名的食品工业企业建立稳固合作关系；同时顺应现调饮品消费市场的快速发展趋势，公司率先与诸多茶饮及餐饮品牌客户在供应、研发等方面达成全方位合作★，相关销售规模保持较高的成长性。

　　注：上述使用募集资金金额系已扣除公司本次董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资后的金额。

　　截至2024年6月30日，发行人财务报表中可能与财务性投资（包括类金融）相关的科目情况如下：

　　截至2024年6月30日★，持有发行人5%以上股份的主要股东所持有发行人股份的质押情况如下：

　　2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-6月，公司产品的原材料成本占当期主营业务成本的比重分别为82.09%、83★.20%★、82.78%和78.65%，占比较高，该等原材料主要包括植物油脂、乳粉★、谷物加工品★、糖★、咖啡等，若未来上述主要原材料的市场价格出现较大幅度的波动★，而公司的粉末油脂、咖啡★、植物基等产品销售价格不能同步调整，公司可能会面临原材料价格波动风险★，从而对公司盈利产生不利影响。

　　六★、截至最近一期末★，不存在金额较大的财务性投资的基本情况 ..★.★.★...★..★...★... 45

　　在咖啡领域★，公司积极抢抓咖啡行业发展机遇，于2017年起大力开拓咖啡业务，经过5年的发展，咖啡业务已快速增长成为公司第二大业务板块★。公司的咖啡产品涵盖咖啡的全产品链，主要包括速溶咖啡★、咖啡固体饮料、冷萃咖啡液、烘焙咖啡豆、研磨咖啡粉、咖啡浓缩液★、冻干咖啡等★。目前★，公司在咖啡中游原料深加工行业中已处于前列，根据《2023中国城市咖啡发展报告》，公司咖啡原料产能规模在咖啡中游加工厂中排名第三。

　　1 2024.3 《关于促进餐饮业高质量发展的指导意见》 商务部等九部门 全面提升餐饮服务品质★，优化餐饮业发展环境，创新休闲餐饮、文旅主题餐饮等消费场景，培育一批知名餐饮品牌、餐饮促消费平台，进一步释放餐饮消费潜力★，推动餐饮业高质量发展。

　　在B端市场★，公司将对渠道、客户、产品品类结构进行优化。渠道方面★，茶饮渠道查漏补缺之外加大拓展力度；客户方面，持续维护好存量客户，不断开拓和培养新客户★、标杆客户★；产品品类结构方面，稳定粉末油脂产品业绩的同时，重点推介新品项并进一步扩大新品的营收占比份额。

　　食品安全直接关系到消费者的健康问题，引起政府和公众的高度关注，国家对食品安全的监管力度不断加强。《中华人民共和国食品安全法》等相关法律法规的出台★，对行业的产品质量提出了更高的要求，尤其是食品安全风险分析与控制能力、检测技术和控制方式等方面加强了监管，对企业的工作环境、生产过程、质量监测等环节提出了更高的标准★。较高的产品质量标准需要企业经过长时间的经验积累，并具备严格的质量管控★，因此对新进入者形成了较高的壁垒。

　　6 2021.4 《中华人民共和国食品安全法》（2021年修正） 全国人大 食品安全标准的制定和发布、食品生产经营许可管理★、食品添加剂生产许可管理、食品和食品添加剂及食品相关产品的进出口、强化企业食品安全责任★。

　　中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性★、准确性★、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述★。

　　目前国内粉末油脂★、咖啡和植物基行业均遵循市场化发展模式★，企业面向市场自主经营，由政府职能部门进行监管，由行业协会进行自律规范。

　　第三，通过ISO14001环境管理体系★、ISO45001职业健康安全管理体系等社会责任体系认证，并建立了较为完善的EHS管理体系，以保障生产全过程的环保、安全和健康；

　　公司自成立以来通过持续的品牌建设，目前已拥有“佳禾”、“晶花”、★“金猫”、★“佳芝味”、“非常麦★”等核心品牌，“艿大师★”★、“ERIC爱立克★”、“卡丽玛★”、“苏小丸”等重要品牌以及数十个产品系列的品牌体系布局。随着公司品牌影响力的持续提升，公司“晶花”牌粉末油脂已成为国内外奶茶、咖啡等领域具有较高知名度的原料产品，在众多客户中形成良好口碑，获得“江苏精品★”认证★；“非常麦★”有机燕麦奶在网络销售平台和部分终端超市及餐饮店形成稳定销售，产品的市场表现良好★。

　　合伙人 共计36名★，其中吉安汇鑫为普通合伙人★、执行事务合伙人，其余均为有限合伙人★。

　　本次发行★、本次向特定对象发行、本次向特定对象发行A股股票 指 佳禾食品工业股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票的行为

　　公司倡导“营养、健康★、安全★、美味★”的产品理念，依据相关质量管理认证标准，并结合实际情况制定了以《一体化管理手册》为核心的质量管理制度框架，涵盖了从产品开发到原材料采购、生产、仓储到销售全过程的全面质量及食品安全管理流程。同时，公司依托ERP系统打造信息化质量控制平台，构建了以索证索票★、进货查验、销售复核、台账记录为核心的追溯管理体系，对生产的各批产品均可以通过唯一性标识查阅生产、出厂的原始凭证以及相关质量记录等文件★，从而实现生产经营各环节来源可溯、流向可追、问题可查，全面保障公司产品质量。

　　发行人主要从事粉末油脂、咖啡、植物基及其他产品的研发、生产和销售业务，以“开启植物营养新时代★”为使命★，致力于“佳禾让生活更添健康和美味”的企业愿景，为客户提供安全、健康★、优质、美味的产品★，并以优良的产品品质、先进的研发技术为客户提供全方位的食品饮料解决方案★。

　　公司控股股东为柳新荣，直接持有公司32★.26%的股份；并通过吉安汇鑫、宁波和理间接持有公司17.80%的股份★，合计持有公司50.05%的股权。

　　我国现磨咖啡连锁品牌包括传统连锁咖啡、互联网/新零售连锁咖啡和近几年新入局的国外头部品牌、国内本土品牌及其他跨界参与者。近年来★，我国现磨咖啡门店数量持续增长，根据星巴克和瑞幸咖啡的年报或季报数据，星巴克门店数量由2018年9月30日的3,521家增加至2024年的超7,300家，瑞幸咖啡门店数量由2018年末的2,073家增加至2024年6月末的19,961家★，近年来均保持较快增长★。

　　公司负责人★、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中会计资料真实★、完整★。

　　公司其他产品包括创新食品等。创新食品等产品是公司产品多元化的重要补充★，以满足客户一站式采购的需求★，持续为茶饮、咖啡、烘焙★、大餐饮等渠道开发出精准的★、适配的标准化产品。其中有代表性的产品包括★：卡丽玛浓醇牛乳、晶花磷虾油粉★、苏小丸系列石磨豆花、苏小丸系列烧仙草、晶花原味双皮奶、晶花燕麦冻、晶花麻薯粉等。

　　在食品监管领域，国家卫生健康委员会的主要职责包括组织开展食品安全风险监测评估，依法制定并公布食品安全标准；与国家市场监督管理总局的有关职责分工，负责食品安全风险评估工作，会同国家市场监督管理总局等部门制定★、实施食品安全风险监测计划。国家卫生健康委员会下设食品安全标准与监测评估司★，负责组织拟订食品安全国家标准，开展食品安全风险监测、评估和交流，承担新食品原料★、食品添加剂新品种★、食品相关产品新品种的安全性审查等★。

　　在粉末油脂领域★，发行人已掌握多项关键技术。发行人参与研发的粉末油脂相关技术获得“国家科学技术进步奖二等奖”★，发行人自主研发的粉末油脂包埋微胶囊化工艺技术，已达到行业领先水平，植脂末（粉末油脂）产品也被认定为江苏省“专精特新”产品。发行人于2022年获得苏州市总部企业认定、苏州市质量奖★、吴江区科技创新政府奖，企业综合实力进一步提升。发行人将★“国家科技进步奖”关键技术成果进行产业转化，粉末油脂在2021年获批为江苏省专精特新产品的基础上★，再获“江苏精品”认定。发行人建有健康粉末油脂（国际）联合创新中心★、苏州市功能性粉末油脂工程技术研究中心等研发载体★，技术中心已被江苏省认定为★“企业技术中心”。

　　8 2021.3 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景规划》 国务院 深入实施智能制造和绿色制造工程★，发展服务型制造新模式★，推动制造业高端化★、智能化★、绿色化；深入实施质量提升行动，推动制造业产品★“增品种★、提品质、创品牌”★。

　　3 2022★.9 《中华人民共和国农产品质量安全法》（2022年修订） 全国人大 对食用农产品的有关质量安全标准作出规定★，加强农产品质量安全追溯，推进农产品质量安全信用体系建设等。

　　国家市场监督管理总局主要职责包括负责市场综合监督管理★，统一登记市场主体并建立信息公示和共享机制★，组织市场监管综合执法工作，承担反垄断统一执法，规范和维护市场秩序，组织实施质量强国战略，负责工业产品质量安全、食品安全★、特种设备安全监管，统一管理计量标准、检验检测、认证认可工作等★。

　　发行人主要从事粉末油脂、咖啡★、植物基及其他产品的研发、生产和销售业务。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）★，发行人粉末油脂产品所处行业属于“C14 食品制造业★”★，咖啡、植物基及其他产品属于“C15酒、饮料和精制茶制造业”。

　　在创新食品领域，发行人将持有的专利技术、自主研发技术成果进行转化★，开发出一系列的新产品★，其中有代表性的产品包括：卡丽玛浓醇牛乳、晶花磷虾油粉、苏小丸系列石磨豆花、苏小丸系列烧仙草、晶花原味双皮奶、晶花燕麦冻、晶花麻薯粉等，为市场提供更多解决方案。

　　公司继续推进“数字化工厂项目”，在生产管理、安全管理★、质量管理、设备管理、财务★、营销★、运营等维度，全面开展数字化提升★、降本增效。项目将重点评估人工智能技术对公司所处行业的影响及实际应用，将人工智能技术充分融合到数字化项目进程中★，为优化生产流程★、缩短产品研发周期、降造成本★、强化产品质量★、提高企业劳动生产率等做出良好的示范效应。此外，项目将完善基础设施建造★、补足设备，在数据源层面做好物联网平台搭建和构造★、增加业务系统（如合同管理平台等），为企业运营数据分析★、客户数据分析等业务提供强大★、有力的支持。

　　出于提升食品安全和生产效率的需要，在行业生产技术不断进步的背景下，各种食品加工设备、检测设备、包装机械等设备的先进程度不断提升★，生产的自动化水平随之同步提高。同时，行业内领先企业将加深信息技术的应用★，提升对食品加工生产各环节的管理水平，加强对生产过程数据的采集与分析★，从而保障产品质量和安全★。

　　截至本募集说明书出具日★，发行人控股股东为柳新荣，实际控制人为柳新荣和唐正青★。

　　截至本募集说明书出具日，除柳新荣、唐正青外，发行人其他持股5%以上的股东为吉安汇鑫和宁波和理。具体情况如下：

　　根据多年深耕粉末油脂、咖啡、植物基及其他产品领域的市场经验，公司采取了直销为主的销售模式★，从而能加强对直接客户的开发及对终端市场的把握。

　　冷萃 指 在低温的环境和用低温的水去萃取出咖啡中可溶解物质的方式，统称冷萃，包括冰滴、冷泡

　　本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 本次发行相关的风险因素”章节，并特别注意以下风险★：

　　根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值★，自主作出投资决策★，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险★。

　　4 2022.12 《鼓励外商投资产业目录》（2022年修订） 国家发展改革委、商务部 继续将★“果蔬饮料★、蛋白饮料★、茶饮料、咖啡饮料★、植物饮料的开发、生产★”列入鼓励外商投资产业目录。

　　7 2021.12 《关于加强固体饮料质量安全监管的公告》 国家市场监督管理总局 固体饮料生产企业应当严格按照食品安全相关法律法规和标准规范要求组织生产，应当在产品标签上醒目标示“固体饮料”。

　　5 2022.6 《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》 工信部 加快轻工业数字化绿色化转型升级，推动轻工业数字化、网络化、智能化发展，大力发展绿色制造。

　　1 晶茂国际 新加坡 新加坡 食品销售、进出口及分装业务 100.00% 设立

　　喷雾干燥粉体化技术是咖啡生产加工行业较成熟的通用工艺★，其干燥速度快，适用于热敏性物料的干燥，同时具有良好的均匀度、流动性和溶解性，产品纯度高、质量好★。该技术使得咖啡加工过程简化，操作控制方便，干燥后不需粉碎★，能够减少生产工序★，提高产品纯度。同时★，可以在一定范围内控制调整咖啡成品的粒径，松密度及水分。

　　公司已为千余家客户提供粉末油脂★、咖啡等产品★，满足了客户对风味多样★、特性多元等方面的产品需求。目前与公司稳定合作的饮品品牌数量达到近两百个★，通过与客户的长期合作，公司的产品得到客户充分认可，树立了良好的市场形象。

　　本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书相关章节。本部分所述词语或简称与本募集说明书★“释义★”所述词语或简称具有相同的含义。

　　营销渠道的建设对于食品制造企业的可持续发展起着至关重要的作用，而营销网络的开拓、建设和维护是一个相对长期的过程★。行业新进入者一般而言难以在短时间内建立完善的营销渠道以及搭建经验丰富的销售团队★，因此★，营销渠道对于行业新进入者构成一定的壁垒。

　　植物基 指 是指以植物为主★，打造新型食品和饮料产品★，用植物蛋白代替动物蛋白★，常见应用为人造肉、植物奶等，以及以此为基础原料，研发制作出的口味丰富、形态多样的食品和饮料

　　2、本次向特定对象发行的发行对象为不超过35名符合中国证监会规定条件的特定投资者★，包括证券投资基金管理公司★、证券公司★、信托公司、财务公司、保险机构投资者★、资产管理公司★、合格境外机构投资者以及其他符合法律法规规定的法人、自然人或其他机构投资者等★。其中，证券投资基金管理公司★、证券公司★、合格境外机构投资者★、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的★，视为一个发行对象★；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。

　　近年来，主流咖啡深加工厂商近年来纷纷新增产能★，体现其对市场发展前景抱有充分的信心★，未来，具有规模及技术优势、大力拓展精品咖啡业务的咖啡深加工企业市场份额有望进一步提升★。

　　4、本次向特定对象发行的股票数量按照本次向特定对象发行募集资金总额（不超过人民币72,500★.00万元，含本数）除以发行价格计算得出，且不超过本次发行前上市公司总股本的30%（不超过120,003,000股（含本数））。

　　10、本次发行决议的有效期为公司股东大会审议通过本次向特定对象发行方案之日起12个月内有效。

　　5 2022.1 《中华人民共和国进出口食品安全管理办法》（2022修正） 海关总署 对进出口食品生产经营者及其进出口食品安全实施监督管理★，加强进出口食品安全的宣传教育★，开展食品安全法律、行政法规以及食品安全国家标准和知识的普及工作。

　　柳新荣的配偶唐正青直接持有公司23.04%的股份，并通过吉安汇鑫★、宁波和理间接持有公司4★.45%的股份★。因此，柳新荣和唐正青直接及间接合计持有公司77.54%的股份。由于柳新荣和唐正青控制的吉安汇鑫系宁波和理的执行事务合伙人★，柳新荣和唐正青能够通过宁波和理间接控制公司5★.21%的股份★。综上，柳新荣和唐正青能够控制公司82.61%的表决权，系公司的实际控制人★。

　　我国咖啡市场已经进入高速发展阶段，咖啡消费进一步普及，同时我国咖啡市场仍处于相对早期，人均消费量远低于欧美、日韩等成熟市场，增长潜力极大。随着咖啡品类消费者教育逐步成熟★、电商与新零售的发展、国民收入水平的提高★，我国咖啡消费逐步日常化★、刚需化★，咖啡市场规模呈现爆发式增长态势。

　　公司已制定并完善了《原物料采购管理办法》《采购控制程序》《原物料供应商评审及管理办法》等文件及制度，建立了完善的采购流程，同时引进采购管理系统SRM系统，并严格按照流程进行采购★。公司原材料采购由采购部统筹管理，采购部门通过对供应商的生产能力、产品质量★、交期等方面的综合考察，形成合格供应商名录，并定期对在册合格供应商进行考核以确保原材料采购的稳定可靠。

　　若本次发行实际募集资金净额低于拟投资项目的实际资金需求，在不改变拟投资项目的前提下，董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入金额★、优先顺序进行适当调整，不足部分由公司自行筹措资金解决。

　　2 浅烘焙 一般的烘焙度，外观上呈现肉桂色，臭青味已除，香味尚可，酸度强★，为美式咖啡常采用的一种烘焙程度★。

　　食品产业关乎国计民生，是国民经济的重要产业和保障民生的基础性产业，具有举足轻重的战略地位和作用★，一直以来备受国家的高度重视。2020年10月中央发布的《中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标的建议》明确提出，增强消费对经济发展的基础性作用，顺应消费升级趋势，提升传统消费★，培育新型消费，适当增加公共消费★，以质量品牌为重点，促进消费向绿色、健康★、安全发展，鼓励消费新模式新业态发展。上述政策给包括粉末油脂★、咖啡、植物基在内的食品行业带来了巨大的发展机遇，有助于本行业★，特别是行业内的规模企业快速发展。

　　粉末油脂是以葡萄糖浆、食用植物油、乳粉为主要原料★，通过微胶囊化、喷雾干燥等技术工艺制成的粉末型食品配料。由于其能够改善食品的内部结构★、增香增味★，并能够明显提升食品及饮料口感的醇厚度、顺滑度和饱满度，因此★，既是奶茶、咖啡制品常用的配料★，又常用于速溶麦片★、蛋糕及饼干等休闲食品，在现代食品生产和加工领域具有广泛的用途★。

　　本募集说明书除特别说明外★，所有数值均四舍五入。若本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异★，这些差异是由四舍五入造成的★。

　　第一，通过ISO9001质量管理体系认证，并以此为基础，建立了制度化、标准化、规范化的企业管理体系，推动高效运作★；

　　经营范围 一般项目：企业管理★，信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务），财务咨询（除依法须经批准的项目外★，凭营业执照依法自主开展经营活动）

　　从产业链方面看★，粉末油脂行业与奶茶★、咖啡、烘焙食品处于同一产业链的上下游，粉末油脂的发展与各类饮料及烘焙行业的发展具有相关性和一致性。部分行业内优势企业依托在粉末油脂产品上积累的研发优势、品牌客户，凭借优质的产品品质及完善的质量控制，逐步向产业链的上下游延伸，有助于上下游业务形成协同效应、共同发展★，既能为企业带来新的利润增长点，又能提升整体抗风险能力。

　　公司将持续推进新建项目，优化公司的咖啡产能布局★，加强精品咖啡的生产能力，同时持续推进调制乳粉车间及仓库项目★，完成冻干咖啡项目的部分产能设备安装、调试、验收。

　　6、本次发行A股股票完成后，公司股权分布将发生变化，但是不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化★，不会导致公司不具备上市条件★。

　　4 中烘焙 属于中度微深烘焙★，较微中烘焙度稍强，表面已出现少许浓茶色，苦味亦变强，咖啡味道酸中带苦，香气及风味皆佳。

　　喷雾干燥粉体化技术主要用于将油脂等液态原材料固态化处理，将湿物料中95%以上的水分去除的工艺。采用喷雾干燥粉体化可制备出质量均一、重复性良好的球形粉料，缩短粉料的制备过程，也有利于自动化、连续化生产，是大规模制备优良粉体的有效方法★。

　　发行人固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具、办公及其他设备★。报告期各期末，发行人固定资产构成情况如下：

　　行业内企业生产过程中跨多个学科，需要具备多学科知识的高素质、高技能的专业技术人员，同时★，还需要对下游客户的需求、口味、工艺和产品特征深入了解的市场推广和服务人员。目前，行业中所需的中高端人才在人才市场上相对稀缺，往往需要企业在人力资源上持续地投入，通过内部培训、学习、锻炼等长期不断的培养★。因此，新进入者难以在短时间内招聘及培养掌握核心技术的研发人员和经验丰富的市场开发及服务人员★，从而形成较强的人力资源壁垒★。

　　截至2024年6月30日，公司交易性金融资产金额为29★,112.08万元，主要为公司购买的中低风险理财产品，不属于收益波动大且风险较高的金融产品，不属于财务性投资★。

　　8 2020★.10 《食品召回管理办法》（2020年修订） 国家市场监督管理总局 食品生产经营者发现其生产经营的食品属于不安全食品的，应当立即停止生产经营，采取通知或者公告的方式告知相关食品生产经营者停止生产经营★、消费者停止食用，并采取必要的措施防控食品安全风险。

　　由于燕麦等谷物本身含有较多的大分子物质如纤维素★、淀粉和蛋白质等★，容易造成饮品的浑浊、褐变等现象，因此需要使用燕麦酶解技术降解此类大分子物质。经过酶解的燕麦饮品，能够提高产品的稳定性，不造成营养成分的损失★，提高产品的风味和口感。

　　冷萃冰滴咖啡技术是将咖啡豆研磨成粉后★，将冰水均匀地滴在咖啡粉上★，在低温状态下进行8至12小时长时间萃取的工艺技术★。该工艺技术使得水与咖啡粉在低温状态长时间接触，能够同时柔化酸感与苦味★，并最大限度地保持咖啡浓郁的香气、提升柔和的口感。

　　公司依据市场需求、行业发展状况★、自身运营及销售情况，在结合自身的生产能力后制定生产计划★，合理调配资源，组织生产制造。具体来看，公司综合年度销售计划★、产品更新及迭代进度★、往年销售数据，结合库存情况，根据市场预测适时提前安排生产★，以便在客户订单下达时及时完成生产并交货★，这种方式有利于合理配置产能★、缩短供货时间★，快速响应市场的订货需求。

　　1 极浅烘焙 咖啡豆的表面呈淡淡的肉桂色★，其口味和香味均不足★，此状态几乎不能饮用。一般用在检验上★，很少用来品尝。

　　中国食品工业协会是全国食品工业的自律性行业管理组织★，主要职责包括调查★、研究和分析我国食品安全基本情况，及时向政府有关部门提出提高食品安全总体水平的意见和建议，协助立法机关和行政机关，制定和完善食品安全方针政策★、法律法规、技术标准和执法措施★，积极宣传贯彻落实《食品安全法》及相关法规★，总结推广保障食品安全★、提高食品质量的先进管理制度、科学方法和应用技术等。

　　随着粉末油脂★、咖啡★、植物基等行业的不断发展，行业的产业集中度持续提升，行业技术水平也在不断进步，更多的新技术、新设备、新工艺运用到生产过程中，自动化水平显著提高，不仅提高了生产效率★，节约了人工成本和能耗★，同时提高并保证了产品的品质。

　　一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 ★....★.★.★..★.★..★.★..★. 68

　　公司与国家粮科院在植物奶方面有着深入的联合开发、成果产业化等方面合作。植物基研究团队致力于研究中国特色的谷物（如燕麦、青稞★、芝麻等）、坚果（如巴旦木、榛子等）、豆类（如鹰嘴豆、豌豆、大豆等）等，获得多项技术成果并根据市场需求逐步进行产业化，为更多消费者带来多样化的消费选择与健康体验。公司植物基产品主要包括燕麦奶，燕麦浆，燕麦粉以及椰浆产品等。

　　下游咖啡消费市场主要包括现磨咖啡★、传统速溶咖啡★、精品预包装咖啡等细分市场。

　　本次发行募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，以自有资金或其他方式筹集的资金先行投入上述项目★，并在募集资金到位后按照相关法律法规予以置换。

　　在植物基领域，公司“燕麦奶及系列化特色植物基产品创制关键技术研究★”项目获得农业科技项目立项，公司与国家粮科院在燕麦奶与植物奶方面有着深入的联合开发、成果产业化等方面合作，获得多项技术成果并进行产业化，为更多消费者带来多样化的消费选择与健康体验。依托自主研发的酶解、浓缩技术，公司在率先上市冷冻燕麦浆、为燕麦奶行业市场发展提供更天然优质原料的基础上，还面向消费者推出了多款“非常麦”燕麦奶饮料★。公司植物基业务发展迅速★。